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繼6月份國(guó)內(nèi)首批科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF上市運(yùn)作后，8月9日，易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金等8家基金公司旗下的8只中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)。截至目前，國(guó)內(nèi)公募基金市場(chǎng)已有5類“科技創(chuàng)新”主題基金，總數(shù)量超過(guò)220只，資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)1100億元，其中多數(shù)基金通過(guò)購(gòu)買科創(chuàng)類上市公司股票、債券、參與定向增發(fā)、打新股等方式，從投資端支持科技創(chuàng)新型上市公司做大做強(qiáng)。
多家公募基金公司在接受經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，堅(jiān)定看好國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略，將加大投研力量和產(chǎn)品布局，大力支持高端制造、生物醫(yī)藥、碳中和等科技創(chuàng)新類上市公司，在投資端努力推動(dòng)國(guó)家科技創(chuàng)新再上臺(tái)階。
科創(chuàng)成新基金發(fā)行熱門主題
發(fā)行科創(chuàng)類主題新基金是公募基金支持科技創(chuàng)新的重要表現(xiàn)。今年以來(lái)，公募新基金發(fā)行規(guī)模近2萬(wàn)億元，其中權(quán)益類基金占比約八成，特別是6月至今新成立的科技創(chuàng)新權(quán)益類基金規(guī)模已超過(guò)400億元。
萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月13日，市場(chǎng)涉及“科創(chuàng)板”“科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)”“科技創(chuàng)新”主題的基金主要有五類：一是跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的ETF和ETF聯(lián)接基金，共有31只中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)ETF（ABC類分開(kāi)計(jì)算），包括天弘、富國(guó)、博時(shí)等12家基金公司。另有8家基金公司旗下的“雙創(chuàng)”ETF聯(lián)接基金。
二是名稱中帶有“科創(chuàng)板”字樣的基金，主要有跟蹤上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)的科創(chuàng)板50ETF、科創(chuàng)板定期開(kāi)放式基金兩類。科創(chuàng)板50ETF目前共有14只，包括7家基金公司，這類基金屬于被動(dòng)指數(shù)型基金，投資范圍僅限于指數(shù)成分股；科創(chuàng)板定期開(kāi)放式目前有6只，在固定期限內(nèi)（比如一年或三年）封閉管理，定期向投資者開(kāi)放申贖。
三是名稱中含有“科創(chuàng)主題”類基金，主要有11只（ABC類合并計(jì)算），多數(shù)采用主動(dòng)管理、封閉運(yùn)作，封閉期一般為3年，投資范圍一般以創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板股票為主，也可投資其他板塊股票。
四是名稱中含有“科技創(chuàng)新”字樣的基金，主要有58只，涉及建信、中郵、財(cái)通等19家基金公司，這類基金多是主動(dòng)管理的開(kāi)放式基金，選股范圍沒(méi)有嚴(yán)格的板塊限制。
五是名稱中未出現(xiàn)“科創(chuàng)”類字眼，但以“新動(dòng)力”“新動(dòng)能”“產(chǎn)業(yè)活力”等命名的基金。這類基金的特點(diǎn)是投資范圍更廣，管理操作相對(duì)靈活，不需要受科創(chuàng)名稱的限制，目前總數(shù)量超過(guò)110只。
海富通國(guó)策導(dǎo)向混合基金經(jīng)理胡耀文認(rèn)為，新基金發(fā)行熱門主題一直是市場(chǎng)“風(fēng)向標(biāo)”之一，科創(chuàng)類基金發(fā)行火爆說(shuō)明資本市場(chǎng)已認(rèn)識(shí)到國(guó)家政策引導(dǎo)的方向。隨著設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革、新三板改革持續(xù)推進(jìn)，一批符合國(guó)家轉(zhuǎn)型升級(jí)需求的新興行業(yè)、科技創(chuàng)新型行業(yè)正在持續(xù)得到政策支持，這也是基金公司尋找投資機(jī)會(huì)的方向。
方正富邦科技創(chuàng)新基金經(jīng)理吳昊表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵期，而科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必經(jīng)之路。目前，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板已匯聚一批頂尖高科技企業(yè)。正是基于對(duì)“雙創(chuàng)”板塊的長(zhǎng)期投資信心，投資者才會(huì)持續(xù)加大“雙創(chuàng)”板塊投資，公募基金投資“雙創(chuàng)”板塊的體量也在持續(xù)增長(zhǎng)，而這些上市公司也會(huì)回饋給廣大投資者更好的回報(bào)，形成良性循環(huán)。
重倉(cāng)科技板塊市值創(chuàng)歷史新高
經(jīng)過(guò)20多年發(fā)展，公募基金已成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期資金的重要來(lái)源。截至今年第二季度末，公募基金24.75萬(wàn)億元的總資產(chǎn)中，股票為6.21萬(wàn)億元、債券為10.84萬(wàn)億元、銀行存款為4.43萬(wàn)億元。股票投資規(guī)模與在基金總資產(chǎn)中比例兩個(gè)指標(biāo)近幾年來(lái)逐季提升，這與部分基金長(zhǎng)期關(guān)注A股科技類上市公司股票密切相關(guān)。
基金二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，公募基金重倉(cāng)科創(chuàng)板市場(chǎng)總市值為1257.35億元，是去年同期的5.43倍，歷史上首次突破1000億元關(guān)口。基金重倉(cāng)持有科創(chuàng)板公司數(shù)量為192家，在科創(chuàng)板上市公司中占比超過(guò)六成，也刷新歷史新高。
今年以來(lái)，公募基金參與上市公司定增項(xiàng)目的熱情不減，其中，相當(dāng)一部分定增項(xiàng)目源自科技類上市公司。截至8月12日，公募基金在定增項(xiàng)目中投入的資金已超過(guò)270億元，較去年同期增長(zhǎng)近100%，定增項(xiàng)目的浮盈也較為可觀。
公募基金持有A股市值占滬深股市流通市值比例在2017年觸底后逐年回升，2020年12月31日這一比例達(dá)7.58%，2021年6月30日達(dá)8.05%。這說(shuō)明最近幾年大力發(fā)展權(quán)益基金取得了可喜效果，也是公募基金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持科技創(chuàng)新的體現(xiàn)，特別是公募基金持續(xù)關(guān)注科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)上市公司，為支持相關(guān)企業(yè)發(fā)展壯大貢獻(xiàn)力量。
“公募基金支持科技創(chuàng)新的方式主要是通過(guò)購(gòu)買相關(guān)企業(yè)債券和股票的方式，尤其是權(quán)益類基金在股票二級(jí)市場(chǎng)接力一級(jí)市場(chǎng)的投資者，幫助創(chuàng)投基金、私募股權(quán)投資基金退出，用定價(jià)引導(dǎo)資源配置的方向。在以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者引領(lǐng)下，更多金融資源從股市流向科技創(chuàng)新類企業(yè)，市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)類企業(yè)的估值、投資熱度、關(guān)注程度均有所提升。”金牛理財(cái)網(wǎng)分析師宮曼琳說(shuō)。
基金倉(cāng)位也反映出對(duì)科技板塊支持力度不減。萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月末，主要類型基金股票倉(cāng)位2021年二季度較2020年一季度略有上升。其中，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金倉(cāng)位為90.45%，行業(yè)與主題股票型基金倉(cāng)位為90.32%，偏股型基金倉(cāng)位為87.42%。目前，基金配置比例位居前列的行業(yè)是電力設(shè)備、輕工制造、醫(yī)藥和電子元器件業(yè)，尤其是新能源汽車、半導(dǎo)體、通信等子行業(yè)備受基金追捧，而農(nóng)林牧漁、建筑、鋼鐵和煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)被減持較多。從廣義的行業(yè)投向看，制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、科研服務(wù)業(yè)一直是公募基金重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。
華夏基金總經(jīng)理李一梅認(rèn)為，公募基金持倉(cāng)情況從一個(gè)視角說(shuō)明，基金把資金變成一種長(zhǎng)期資本，通過(guò)資本市場(chǎng)參與到面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求且符合國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的領(lǐng)域，從而獲得國(guó)家長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和科技騰飛過(guò)程中的收益，這是公募基金健康長(zhǎng)期回報(bào)的動(dòng)力源泉。
參與上市公司治理尚待加強(qiáng)
除了發(fā)行新基金等手段之外，目前公募基金雖然持續(xù)關(guān)注科技概念股，但在發(fā)揮中小投資者代言人作用和積極參與上市公司治理方面還有待加強(qiáng)。
“公募基金作為機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)、成為科技類上市公司的股東，這些基金的中小投資者也間接地成為科技類上市公司的中小投資者。公募基金作為科技類上市公司的重要股東、中小投資者在上市公司的代言人，更應(yīng)該積極參與科技類上市公司的公司治理，更好支持企業(yè)科技創(chuàng)新，保護(hù)好中小投資者合法權(quán)益。但目前這方面案例較少，多數(shù)公募基金僅作為財(cái)務(wù)投資者，未參與公司治理。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林說(shuō)。
“雖然公募基金總數(shù)量較多、正加速工具化，但純粹科技創(chuàng)新類基金的數(shù)量仍相對(duì)較少，投資者在選擇科創(chuàng)基金時(shí)需要更好的投顧服務(wù)，科技創(chuàng)新類指數(shù)編制、投資指數(shù)管理還有較大潛力可挖。”招商基金量化投資部ETF專員蔡振認(rèn)為。
招商中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接基金經(jīng)理蘇燕青介紹，目前，普通投資者購(gòu)買科創(chuàng)類ETF基金門檻較高，參與難度較大，而在二級(jí)市場(chǎng)買賣ETF可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)流動(dòng)性而買不到或者一買就漲。建議可以繼續(xù)增加科創(chuàng)類ETF聯(lián)接基金的數(shù)量，這類聯(lián)接基金門檻更低，更容易參與相關(guān)科創(chuàng)類指數(shù)的投資，投資者也可相對(duì)自由選擇持有時(shí)間。（周琳）
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)
