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剛剛過(guò)去的9月，商業(yè)銀行二級(jí)資本債發(fā)行火爆，單月發(fā)行規(guī)模超過(guò)此前八個(gè)月總和。WIND數(shù)據(jù)顯示，9月上市銀行共成功發(fā)行二級(jí)資本債2400億元，今年1至8月上市銀行二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模累計(jì)為2380億元。值得注意的是，國(guó)有大行成為發(fā)債“大戶(hù)”，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行三家銀行9月二級(jí)資本債發(fā)行總額均超600億元，此外建行還有1600億元在路上。
分析人士認(rèn)為，國(guó)有大行大規(guī)模發(fā)債補(bǔ)血，除疫情因素和讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響外，也與滿(mǎn)足全球系統(tǒng)重要性銀行新一輪TLAC（總損失吸收能力）監(jiān)管要求密切相關(guān)。9月30日，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，與國(guó)際監(jiān)管要求接軌，將對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行實(shí)施總損失吸收能力監(jiān)管要求。同日發(fā)布并實(shí)施的還有《關(guān)于建立逆周期資本緩沖機(jī)制的通知》，明確逆周期資本緩沖比率初始設(shè)定為0，不增加銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資本管理要求。
目前我國(guó)只有工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行被納入全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，TLAC監(jiān)管要求的實(shí)施，無(wú)疑將進(jìn)一步顯著加大四大行資本補(bǔ)充的壓力。國(guó)信證券研報(bào)稱(chēng)，綜合多家機(jī)構(gòu)的測(cè)算，2025年達(dá)標(biāo)前四大行的TLAC資本缺口總計(jì)約在2萬(wàn)億至3萬(wàn)億元左右，各家銀行未來(lái)5至8年每年的缺口約在1000億元左右。
中小銀行今年以來(lái)也面臨強(qiáng)烈“補(bǔ)血”需求，包括永續(xù)債、二級(jí)資本債等資本補(bǔ)充工具發(fā)行今年增長(zhǎng)迅猛，雖然單筆規(guī)模較小，但已成為中小銀行補(bǔ)充資本的重要工具。今年以來(lái)，銀行發(fā)行二級(jí)資本債已達(dá)43只，發(fā)行規(guī)模達(dá)4486.80億元，加上即將于近期陸續(xù)發(fā)行的工行、承德銀行及惠州農(nóng)商行，年內(nèi)發(fā)行規(guī)模將突破5000億元。永續(xù)債方面，2019年全年發(fā)行數(shù)量不過(guò)16只，今年至今，銀行已發(fā)行23只永續(xù)債。
業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來(lái)銀行按要求加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及中小微企業(yè)的支持力度，貸款規(guī)模增加較多，需要通過(guò)資本補(bǔ)充來(lái)保證充足的資本金。在讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，大多數(shù)銀行依靠?jī)?nèi)生性資本補(bǔ)充有一定難度，通過(guò)永續(xù)債、二級(jí)資本債以及其他方式的外源性資本補(bǔ)充成為首選。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
