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Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月4日，2021年以來共有21家公募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了33次基金自購，總規(guī)模達(dá)3.33億元。與往年的債基占大頭有所不同，今年以來的基金自購中，權(quán)益類基金占比超過8成。
此外，今年以來還有蔡向陽、袁航、丘棟榮等績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理以個(gè)人名義實(shí)行了自購。分析人士指出，基金自購顯示了基金經(jīng)理的投資信心，但投資者不應(yīng)把自購行為當(dāng)成絕對(duì)的投資參考決策。在當(dāng)前市場(chǎng)背景下，投資者更多要關(guān)注頭部基金公司對(duì)“抱團(tuán)”和“流動(dòng)性”這兩大關(guān)鍵因素的預(yù)判。
自購規(guī)模達(dá)3.33億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年以來的基金自購規(guī)模達(dá)3.33億元，與2020年同期疫情爆發(fā)下公募踴躍自購的規(guī)模（3.71億元）基本持平，更是明顯高出2019年同期的自購規(guī)模2.5億元。
具體看，在自購基金的種類上，2021年以來自購主力軍是權(quán)益類基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，3.33億元的自購規(guī)模中有1.1億元為股票型基金，1.73億元為混合型基金，兩類基金自購規(guī)模合計(jì)2.83億元，占比高達(dá)84.98%；往年充當(dāng)自購主力軍的債券型基金，今年以來的自購規(guī)模只有5000萬元。
從具體公司來看，2021年以來自購次數(shù)最多的公司是天弘基金，一共實(shí)施了8次自購，自購金額最大的是工銀瑞信基金，出資7000萬元申購了旗下基金工銀聚利18個(gè)月定開混合A。
需要指出的是，除了公司層面的基金自購?fù)猓衲暌詠磉€出現(xiàn)了不少知名基金經(jīng)理的個(gè)人自購。比如，今年1月份，上投摩根遠(yuǎn)見兩年持有期混合基金的基金經(jīng)理杜猛投資500萬元認(rèn)購該基金，上投摩根安享回報(bào)一年持有期債券基金的基金經(jīng)理陳圓明出資100萬元認(rèn)購該基金。此外，華夏基金蔡向陽出資200萬元認(rèn)購其所管理的華夏睿陽一年持有混合基金，鵬華品質(zhì)優(yōu)選混合的基金經(jīng)理袁航擬于近期出資100萬元認(rèn)購該基金。此外，還有中庚基金丘棟榮出資615萬元認(rèn)購中庚價(jià)值品質(zhì)。
有助增強(qiáng)投資者信心
德圣基金研究中心高級(jí)分析師肖鋒表示，基金公司和基金經(jīng)理購買自身產(chǎn)品是對(duì)基金產(chǎn)品的認(rèn)可，也是與投資者利益捆綁和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)。同時(shí)，基金經(jīng)理的自購行為可以被視為一種營(yíng)銷手段，有助增強(qiáng)投資者信心。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師王博生表示，基金自購的場(chǎng)景一般有兩類：一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)快速釋放的時(shí)候，多出于增強(qiáng)投資者信心目的，防止大規(guī)模贖回帶來的踩踏以及規(guī)模快速縮減；二是“熊末牛初”風(fēng)險(xiǎn)偏好低迷的時(shí)候，自購更多是為之后的行情儲(chǔ)備彈藥。
還有市場(chǎng)分析人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者指出，基金自購與市場(chǎng)行情之間，有著一定聯(lián)系。從近幾年自購情況來看，大規(guī)模的基金自購多是發(fā)生在市場(chǎng)行情高漲或單邊暴跌時(shí)，如2020年初新冠疫情沖擊下市場(chǎng)大幅波動(dòng)，基金就掀起了一輪自購潮。從某種意義上講，自購行為更多是彰顯基金公司對(duì)旗下基金未來投資業(yè)績(jī)的信心，但這并不意味著自購基金就比其他基金有著明顯的回報(bào)優(yōu)勢(shì)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在自購區(qū)間內(nèi)，今年以來的33只自購基金中只有6只實(shí)現(xiàn)正收益，獲得負(fù)收益的基金則有20只。
上述市場(chǎng)分析人士表示，基金自購是“真金白銀”的行為，但這并不排除部分基金自購是出于維護(hù)規(guī)模以避免清盤，或使基金達(dá)到某些條件等目的。投資者應(yīng)遵循“基本面”原則選擇基金，不僅要避開規(guī)模長(zhǎng)期徘徊在清盤邊緣的迷你基金，還要重點(diǎn)考察基金經(jīng)理的風(fēng)格穩(wěn)定性和歷史收益穩(wěn)定性。
不應(yīng)當(dāng)作絕對(duì)投資參考
上述市場(chǎng)分析人士指出，歷年以來，自購基金中都存在著一定數(shù)量的收益不佳基金。因此，不建議投資者把自購當(dāng)成絕對(duì)的投資參考依據(jù)。相比之下，頭部基金公司的投研策略，其參考借鑒意義更為明顯。就當(dāng)前背景而言，要特別注重公募對(duì)“抱團(tuán)”和“流動(dòng)性”這兩大關(guān)鍵因素的預(yù)判。
招商基金指出，海外市場(chǎng)流動(dòng)性仍處于總量寬松階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將延續(xù)國(guó)內(nèi)供給端與海外需求端共振模式。從中長(zhǎng)期的角度來看, 在“弱美元疊加穩(wěn)人民幣”的趨勢(shì)下，港股市場(chǎng)的中資企業(yè)業(yè)績(jī)確定性高、低估值的優(yōu)勢(shì)明顯。疊加目前港股相較于A股的高投資性價(jià)比，南向資金有望持續(xù)凈流入，長(zhǎng)期看好港股市場(chǎng)具有資產(chǎn)稀缺性的新經(jīng)濟(jì)板塊以及中概股回歸受益板塊。
景順長(zhǎng)城基金表示，從板塊輪動(dòng)上看，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情特點(diǎn)十分明顯，相關(guān)上漲板塊背后基本面的邏輯都比較強(qiáng)，例如白酒板塊的業(yè)績(jī)穩(wěn)定、新能源的長(zhǎng)期市場(chǎng)前景向好等。“長(zhǎng)期來看，機(jī)構(gòu)持股集中的現(xiàn)象是成熟市場(chǎng)所共有的、對(duì)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的溢價(jià)現(xiàn)象，不必太過擔(dān)憂。短期維度看，年初的資金面仍然相對(duì)寬裕，新發(fā)基金的建倉將帶來增量資金入市，北向資金也保持強(qiáng)勢(shì)流入。”
針對(duì)新能源車板塊，平安新能車ETF基金經(jīng)理錢晶指出，上市公司的盈利情況將是決定股價(jià)表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，未來新能源車仍是比較不錯(cuò)的投資賽道，對(duì)新能源車板塊有比較強(qiáng)的信心。“從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)上來看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度向好，且2021年是全球新能源車產(chǎn)業(yè)同頻共振的一年，歐洲、美國(guó)和中國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期都會(huì)有比較高的增速，行業(yè)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)的確定性很高。從行業(yè)比較角度來看，目前A股市場(chǎng)也很難找到盈利增速能夠超過新能源板塊的行業(yè)。”
