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昨日，A股三大指數集體收漲，鋰電、新能源車產業鏈繼續大漲，推動創業板指上漲3.68%，站在了3500點整數關口上方，報3534.76點，創逾6年新高，且已逼近報收于3547.84點的上證指數。
在量能方面，昨日滬深兩市成交額突破1.3萬億元，創今年以來新高，為連續第8個交易日超萬億元。今年年初，市場成交額也經歷過一輪放量，1月4日至1月15日，兩市成交額曾連續10個交易日處于1萬億元之上。
方正證券首席策略分析師胡國鵬認為，A股市場昨日的大漲由多方面因素共同推動：一是央行于上周五宣布全面降準0.5個百分點，將釋放長期資金約1萬億元；二是上周五公布的社融、貨幣信貸數據均超預期；三是市場對政策偏暖的預期在增強。
從盤面看，市場做多資金依舊圍繞鋰電、新能源車的主線布局。概念龍頭寧德時代漲3.65%，股價再創新高。新宙邦、先惠技術等漲幅超10%，江淮汽車、小康股份、江蘇國泰等漲停。
向上游延伸，資源類周期品也紛紛大漲。如鹽湖提鋰概念指數昨日漲5.26%，其成分股中，贛鋒鋰業尾盤封住漲停，總市值已達2399億元，股價創歷史新高。此外，華友鈷業也以漲停報收。
有市場人士分析，當前新能源車板塊行情在逐步擴散，市場資金在追捧整車、鋰電池正負極、隔膜等細分板塊后，開始向上游的原材料板塊延伸，這是近期部分資源類個股走強的邏輯之一。
而與鋰電、新能源車等成長股形成鮮明對比的是，金融股、地產股依舊“跌跌不休”。如中國平安、中信建投、萬科A、新城控股等龍頭股，今年以來累計跌幅都在30%上下。
瑞銀證券A股策略分析師孟磊認為，目前投資者對三季度經濟復蘇節奏的判斷或將使銀行、保險、消費等板塊在短期內承壓。鋰電、新能源等具有強烈盈利增長預期的“賽道股”則有望跑贏大盤。
不過，隨著新能源、芯片等題材在短期大漲，其估值是否合理再度成為擺在投資者面前的問題。就目前的機構觀點看，雖然大多數券商認為接下來市場仍將圍繞新能源、半導體等賽道演繹行情，但也提醒投資者不宜追高。
中信證券認為，短期市場極致分化接近尾聲，7月中下旬或有階段性修正，而徹底逆轉預計發生在三季度末。在配置上，建議于半年報披露期繼續緊抓新能源、半導體等高景氣成長主線，并把握階段性修正帶來的入場時機。此外，重點關注軍工、計算機板塊里部分半年報高景氣但相對滯漲的細分品種。
安信證券認為，下半年A股市場整體還是震蕩市，可結構性容忍高估值，但還不是顯著的估值擴張環境，任何一個共識方向行情極端演繹后都不宜追高，可考慮適度調整結構等待其回撤。而在沒有發現新的景氣成長板塊前，整固期后市場的中期方向大概率依然將圍繞新能源、半導體、醫美、醫療等核心成長賽道進行演繹。在對成長期高景氣行業的股票選擇中，可進一步向中小盤股延伸。
來源：上海證券報
